Hiệu ứng của Fisher so với lý thuyết số lượng tiền và làm thế nào để tăng cung tiền làm giảm lãi suất?

Tôi có ấn tượng rằng về lâu dài, nguồn cung tiền lớn hơn dẫn đến lãi suất thấp hơn. Theo Lý thuyết số lượng tiền , xem hình bên dưới, sự gia tăng cung tiền - & gt; Sự gia tăng mức giá.

Tăng mức giá == tăng tỷ lệ lạm phát.

Hiệu ứng Fisher:

Theo Hiệu ứng Fisher :

Nominal Interest Rates = Real Interest Rates + Inflation

Những thay đổi trong cung tiền sẽ không ảnh hưởng đến Lãi suất Thực trong dài hạn, do đó, tỷ lệ lãi suất danh nghĩa và Lạm phát tăng lên 1 để duy trì phương trình.

Biểu đồ cho thấy mức tăng cung tiền = & gt; Giá cao hơn == Lạm phát, mà tôi tin có nghĩa là lãi suất thấp hơn.

Nhưng Hiệu ứng Fisher dường như đang gợi ý ngược lại, do đó tôi bối rối.

Tôi sẽ đánh giá cao bất kỳ trợ giúp trong việc làm rõ điều này, cảm ơn trước.

inflation interest-rate money-supply

— Hans Rudel
nguồn

Vì lãi suất danh nghĩa được xác định là tổng của lãi suất thực thêm lạm phát, làm thế nào bạn đạt được ấn tượng rằng lạm phát giảm lãi suất danh nghĩa?

— Alecos Papadopoulos

@AlecosPapadopoulos Cảm ơn bạn đã trả lời. Dựa trên con số trong câu hỏi ban đầu, sự gia tăng cung tiền làm dịch chuyển điểm cân bằng từ A sang B, theo Trục bên phải, làm tăng giá. Để tăng cung tiền, tôi nghĩ rằng lãi suất phải giảm.

— Hans Rudel

Lãi suất "phải" giảm? Tại sao?

— Alecos Papadopoulos

khanacademy.org/economics-finance-domain/macroeconomics/ Dấu thời gian 3:15

— Hans Rudel

Tôi có thể đã hiểu nhầm điều gì đó, tôi vừa mua một cuốn sách giáo khoa và đã đọc qua nó vì tôi chưa bao giờ học kinh tế tại Trường / uni và hối tiếc vì không hiểu rõ hơn về nó.

— Hans Rudel

Câu trả lời:

ceteris paribus - những thứ khác giữ nguyên

Điều gì xảy ra với nguồn cung tiền thay đổi phụ thuộc vào những thứ khác giữ nguyên trong thí nghiệm suy nghĩ của bạn. Khả năng có thể bao gồm:

Nếu lãi suất thực giữ nguyên nhưng bạn quản lý để tăng cung tiền và lạm phát, thì lãi suất danh nghĩa phải tăng theo định nghĩa. Trong lịch sử, lãi suất danh nghĩa đã cao hơn trong thời kỳ lạm phát so với thời kỳ ổn định giá hoặc giảm phát
Nếu lãi suất danh nghĩa giữ nguyên nhưng bạn quản lý để tăng cung tiền và lạm phát, thì lãi suất thực phải giảm theo định nghĩa. Điều này có thể dẫn đến một vòng xoáy lạm phát khi mọi người vay với giá rẻ bằng tiền thật, làm tăng nhu cầu và cung tiền hơn nữa và do đó đẩy giá cao hơn
Nếu bạn buộc lạm phát giữ nguyên nhưng bạn quản lý để tăng cung tiền quá mức so với lạm phát đó, bạn có thể cần các biện pháp kiểm soát khác như điều tiết giá. Điều này có thể dẫn đến tình trạng thiếu hàng hóa hoặc bong bóng giá tài sản, tại thời điểm đó, những thứ khác ngoài tiền trở nên quan trọng trong khi lãi suất có thể trở nên ít liên quan hơn

— Henry
nguồn

Xin chào Henry, cảm ơn vì đã trả lời. Vì vậy, về cơ bản tôi đang so sánh táo và cam rồi. Mặc dù vậy, có một câu hỏi, tôi nghĩ rằng Fed đã tăng cung tiền bằng cách mua trái phiếu Chính phủ (tôi tin rằng việc giảm "Cửa sổ chiết khấu" cũng làm tăng lượng cung tiền. Giảm tỷ lệ dự trữ cũng làm điều tương tự thông qua hệ số nhân tiền. trái phiếu, làm tăng nhu cầu đối với trái phiếu dẫn đến giá cao hơn = & gt; lãi suất thấp hơn (trừ khi tôi nhầm?). Nếu điều đó đúng, họ có những công cụ nào để họ duy trì Lãi suất danh nghĩa ở mức trái phiếu trước Mức mua?

— Hans Rudel

Trong quá trình nới lỏng định lượng, các ngân hàng dự trữ liên bang muốn giữ lãi suất thấp. Nhưng để thử đặt một sàn dưới lãi suất danh nghĩa, Fed đã tự nguyện trả tiền lãi cho dự trữ vượt mức (IOER) : $ 0,25 \% $ từ năm 2009 đến 2015 và $ 1 \% $ bây giờ khi lãi suất đang tăng, vì vậy các ngân hàng thương mại sẽ không muốn cho vay với lãi suất thấp hơn

— Henry

Cả bức ảnh được đăng bởi OP, cũng như một hướng dẫn trực tuyến mà OP liên kết đến, kiểm tra sự thay đổi trong việc cung cấp tiền, khiến cho nhu cầu tiền không bị ảnh hưởng.

(Tôi cũng lưu ý rằng bức tranh xem nhu cầu tiền nhiều hơn là "nhu cầu thanh khoản", trong khi hướng dẫn trực tuyến kiểm tra "nhu cầu vay vốn")

Giả thuyết Fisher trước hết liên quan đến kỳ vọng lạm phát, và tác động đến các chuyển động trong cả đường cung cũng như đường cầu, là kết quả của kỳ vọng lạm phát.

Người ta có thể xem thêm câu trả lời này

— Alecos Papadopoulos
nguồn