Liệu thị trường chứng khoán Mỹ có xu hướng tăng sau thảm họa thiên nhiên?

Dường như phản tác dụng trực quan rằng thị trường sẽ tăng sau một thảm họa lớn có thể ảnh hưởng đến nhiều ngành công nghiệp như dầu hoặc sản xuất.

Ví dụ, ai đó có thể giải thích tại sao thị trường Mỹ thực sự tăng trong những ngày sau cơn bão Harvey?

Chỉnh sửa: thay đổi tiêu đề để bao gồm cả thảm họa thiên nhiên nói chung.

Bài báo tin tức này với một số tuyên bố từ các nhân viên tài chính tạo ra một trường hợp thường là những cơn bão lớn không ảnh hưởng đến nền kinh tế quốc gia, ngay cả khi thiệt hại cục bộ lớn. Mặc dù các công ty bảo hiểm sẽ chịu thiệt hại trên thị trường chứng khoán vì tất cả các khoản thanh toán mà họ sẽ phải đưa ra, giá dầu như bạn đã đề cập sẽ bị ảnh hưởng, nhưng trong trường hợp này, giá xăng sẽ tăng do sự thay đổi của đường cung, vì vậy họ sẽ thực sự có lợi trong thị trường chứng khoán. Các hiệu ứng khác nhau kết hợp với thị trường chứng khoán không thực sự tăng hay giảm. Nó ít nhiều là một rửa.

Nghĩ về nó theo một cách khác, một cú sốc về vốn ngắn hạn trong nền kinh tế sẽ không đặc biệt thay đổi mức vốn ổn định của nhà nước. Nếu thị trường biết điều này, sẽ không cần thay đổi lớn về giá. Trong trường hợp của các công ty bảo hiểm, tiền của họ không dựa nhiều vào vốn vì nó dựa trên các quốc gia trên thế giới, vì vậy cuối cùng họ sẽ cần phải điều chỉnh giá.

Có nhiều lý do khác khiến thị trường chứng khoán có thể không tăng hoặc giảm cụ thể, nhưng đối với phần lớn đó là đầu cơ, và thậm chí câu trả lời của tôi chỉ là giải trình trực quan.

Có một số nghiên cứu về lĩnh vực này. Nhìn chung, ảnh hưởng của thiên tai đối với thị trường chứng khoán phụ thuộc vào loại thảm họa, ngành công nghiệp và quốc gia .

Ví dụ, bài viết này nghiên cứu 30 thảm họa thiên nhiên, từ nhiều quốc gia khác nhau (bao gồm cả cơn bão Katrina, ở Mỹ). Nó kết luận:

Chúng tôi thấy rằng các thảm họa tự nhiên khác nhau có tác động khác nhau trên thị trường chứng khoán và các ngành công nghiệp. Bằng chứng của chúng tôi cho thấy rằng trong khi động đất, bão và lốc xoáy có thể ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận thị trường vài tuần sau các sự kiện, các thảm họa khác như lũ lụt, sóng thần và núi lửa đã tác động hạn chế đến thị trường chứng khoán. Chúng tôi cũng thấy rằng ngành xây dựng và vật liệu nói chung bị ảnh hưởng tích cực bởi thiên tai nhưng các ngành công nghiệp phi nhân thọ và du lịch có thể phải chịu những tác động tiêu cực.

Bài báo khác này có tóm tắt như sau:

Bài viết này nghiên cứu tác động của thiên tai đối với lĩnh vực bảo hiểm cũng như thị trường chứng khoán tổng hợp ở Nhật Bản và Mỹ. Các mô hình GARCH được sử dụng để nắm bắt cả sự giàu có và ảnh hưởng rủi ro của thiên tai. Không có tác động của cải trong thị trường chứng khoán hỗn hợp của Mỹ và Nhật Bản, cho thấy những thị trường này có thể đa dạng hóa tác động của thiên tai đối với lợi nhuận chứng khoán, nhưng có những ảnh hưởng đáng kể về tài sản trong lĩnh vực bảo hiểm của Mỹ và Nhật Bản. Trong khi các nhà đầu tư Mỹ trong lĩnh vực bảo hiểm thua lỗ, thì những người ở Nhật Bản lại có lợi. Tất cả các thị trường ngoại trừ thị trường chứng khoán tổng hợp tại Nhật Bản đều phải đối mặt với các tác động rủi ro của thiên tai.

Có một vài nghiên cứu nữa. Ví dụ, cái này chỉ tập trung vào động đất, và cái này chỉ học ở Úc.

"Thiên tai" có thể dự báo trước (ở một mức độ nào đó) là một trường hợp cụ thể của một vấn đề rộng lớn hơn. Thị trường không thích sự không chắc chắn. Một khi thảm họa đã xảy ra, sự không chắc chắn sẽ biến mất.

Điều tương tự cũng áp dụng cho các cuộc bầu cử, vv Đối với thị trường, nó không quan trọng quá nhiều người thắng khi biết người đã giành được.

Những tranh luận về hoạt động kinh tế gia tăng, cung tiền của chính phủ tăng, v.v., đúng như họ nói, nhưng những yếu tố lớn nhất khiến thị trường sẽ luôn là "sợ hãi và tham lam" miễn là con người tham gia vào thị trường.

Tôi thứ hai @KitsuneCavalry, và nói thêm rằng Harvey đã làm hỏng rất nhiều vốn cổ phần, chẳng hạn như nhà ở và không nhà ở, cơ sở hạ tầng, v.v ... Đó là một tin xấu, nhưng cũng là một tin tốt khi các nhà đầu tư mong đợi chính phủ chi tiêu lớn để xây dựng lại bị mất hoặc vốn cổ phần bị hư hỏng. Đúng như dự đoán, Trump đã yêu cầu hàng tỷ (từ đại hội) để tái tạo và xây dựng lại các khu vực bị ảnh hưởng. Hàng tỷ người này sẽ có những tác động lớn hơn trong nền kinh tế rộng lớn hơn vì hầu hết tất cả các công ty niêm yết đều được hưởng lợi từ chi tiêu này. Chính phủ sẽ trả tiền xây dựng lại các con đường, lưới điện, cầu, v.v.

Simlarly, các công ty bảo hiểm trả tiền cho việc xây dựng các tài sản tư nhân và thương mại. Họ sẽ phải vay, phát hành cổ phiếu hoặc thanh lý các khoản đầu tư và các ngân hàng đầu tư được hưởng lợi từ các hoạt động này. Nhiều công ty niêm yết có thể nhận được một phần chi tiêu.

Việc tăng cổ tức có thể đang diễn ra và với EMH, giá cổ phiếu tăng đã phản ánh những thay đổi này.