Làm thế nào để đo lường thanh khoản tài trợ, tức là, chênh lệch TED tương đương của Mỹ, tại thị trường Úc?

Tôi bế tắc về cách ước tính rủi ro tín dụng (đối tác) trong cho vay liên ngân hàng tại thị trường Úc. Biên độ TED thường được đo bằng chênh lệch giữa tỷ lệ LIBOR và tỷ lệ hóa đơn T. Tuy nhiên, khi tôi sử dụng cùng một khung để tính mức chênh lệch TED của Úc, nó thường âm tính. Tôi sử dụng hai phương pháp: 1. BBSW 3 tháng (tỷ giá hoán đổi hóa đơn ngân hàng) - lãi suất hóa đơn ngân hàng 3 tháng (hoặc tỷ giá tiền mặt) 2. LIBOR 3 tháng bằng đô la Úc - lãi suất hóa đơn ngân hàng 3 tháng (hoặc lãi suất tiền mặt)

Giá trị âm chắc chắn không có ý nghĩa vì trước đây phải luôn lớn hơn lãi suất phi rủi ro.

Bất cứ ai có thể chiếu sáng làm thế nào điều này làm việc? hoặc tôi đã sử dụng proxy sai?

nó được đo bằng chênh lệch hoán đổi, chênh lệch giữa lãi suất hoán đổi hóa đơn ngân hàng 3 tháng (BBSW3M) hoặc lãi suất hóa đơn ngân hàng 3 tháng và lãi suất hoán đổi chỉ số qua đêm 3 tháng (OIS3M) nắm bắt rủi ro tín dụng ngân hàng vốn có và do đó tài trợ thanh khoản trên thị trường cho vay liên ngân hàng.