Phơi bày của hai công ty trong một giao dịch liên quan đến tùy chọn FX

Một công ty $A$ Mỹ đã bán một sản phẩm được sản xuất cho một công ty $B$ của Đức và họ đồng ý thanh toán 100.000 EUR trong 1 năm.

1. $B$ có loại tiếp xúc nào ?
2. $A$ có loại tiếp xúc nào ?
3. Vấn đề tiềm ẩn đối với $A$ gì nếu nó quyết định không phòng ngừa rủi ro (tức là không bao gồm)?
4. Lặp lại bài tập trong trường hợp thanh toán được thực hiện bằng USD.

Đặt $K_T$ là tỷ giá hối đoái (EUR / USD) tại thời điểm $t=T$ (1 năm kể từ bây giờ) và gọi $K_0$ là tỷ giá hối đoái tại thời điểm $t=0$ (tức là bây giờ).

1. Vì EUR là đồng nội tệ của $B$ , nên sẽ không có rủi ro trong giao dịch.
2. Nếu $A$ mua hợp đồng kỳ hạn (tại thời điểm $T$ , công ty $A$ sẽ bán 100.000 EUR với tỷ lệ cố định $K_F$ ) nhưng $K_f < K_T$ , thì nó sẽ phải đối mặt với khoản lỗ gián tiếp 100.000 * ( $K_T - K_F$ ) USD. Nếu $A$ mua một lựa chọn Đặt mang đến cho nó quyền bán 100.000 EUR theo tỷ giá $K_P$ , nó sẽ thực hiện lựa chọn duy nhất nếu $K_P > K_T$ , nếu không nó sẽ không thực hiện và sẽ bán 100.000 EUR theo tỷ giá $K_T$ .
3. $A$$K_T < K_0$$A$$K_0 - K_T$
4. $A$$B$$B$$T$$K_C$$B$$K_C > K_T$$K_T$

Là lý luận đúng?