Tôi đang do dự giữa 2 giải pháp này:
MCAP = #shares * Giá cổ phiếu
MCAP = sum (iStock Weight * iStockMCAP)
Cảm ơn bạn đã giúp đỡ.
Câu trả lời:
Tài sản của ETF sẽ dao động dựa trên cả hai thay đổi về giá trị của chứng khoán cơ sở và tạo ra cổ phiếu mới hoặc mua lại của cổ phiếu hiện có. Điều đáng chú ý là có thể có một sự khác biệt giữa giá trị vốn hóa thị trường ETF và giá trị tài sản ròng (NAV) chứng khoán cơ bản của nó. Sự khác biệt dẫn đến một giảm giá hoặc phí bảo hiểm trong giá giao dịch của ETF.
ETF DB: ETF lớn nhất: 100 ETF hàng đầu theo tài sản
Do đó, vốn hóa thị trường tại thời điểm $ t $ là số lượng cổ phiếu tại $ t $ nhân với giá của các cổ phiếu đó tại $ t $. Tài sản ròng là tổng giá trị của tất cả các tài sản trong quỹ tại 't': $$ Net \ Assets_t = U_ {t} \ cdot NAV_t = U_ {t} \ cdot \ sum_ {i} (S_ {i, t} \ cdot weight_ {i, t}) $$ trong đó $ S_ {i, t} $ là giá trị của một cổ phiếu chứng khoán $ i $ tại thời điểm $ t $, $ weight_ {i, t} $ là phần của chỉ số được đầu tư vào cổ phiếu $ i $ tại thời điểm $ t $ và $ U_ {t} $ là số lượng cổ phiếu của chỉ mục. Hoặc tương đương:
$$ Net \ Assets_t = \ cdot \ sum_ {i} (S_ {i, t} \ cdot q_ {i, t}) $$ Trong đó $ q_ {i, t} $ là số lượng cổ phiếu của cổ phiếu $ i $ tại thời điểm $ t $ do ETF nắm giữ. Điều này nghe có vẻ đơn giản hơn nhưng thường dễ dàng tìm thấy trọng số chỉ số hơn so với tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu chính xác được đo bằng số lượng cổ phiếu.
Nhưng cho kết thúc mở quỹ cho phép sáng tạo và cứu chuộc hoặc có chi phí tối thiểu các cách tiếp cận dựa trên giá thị trường và giá thị trường sẽ đưa ra câu trả lời tương tự.
Một vấn đề bạn nên thấy với cách bạn tính toán giới hạn thị trường cho ETF là ví dụ sau:
Giả sử có 100 cổ phiếu A với giá $ 5 mỗi cổ phiếu (MKTCAP cho A = \ $ 500) và 200 cổ phiếu B với giá $ 10 mỗi cổ phiếu (MKTCAP cho B = \ $ 2000).
Giả sử ETF1 chứa \ $ 100 giá trị cổ phiếu A và \ $ 100 cổ phiếu B. Và ETF2 chứa \ $ 200 cổ phiếu A và \ $ 200 cổ phiếu B.
Theo công thức của bạn, MKT CAP cho ETF 1 bằng với MKT CAP cho ETF2 vì cả hai đều có cùng trọng số (0,5, 0,5). Thay vào đó công thức nên
$ $$ $