Các ngân hàng có thể duy trì tài khoản Euro nếu quốc gia họ rời khỏi khu vực đồng euro không?

Nếu một quốc gia buộc rời khỏi Eurozone, các ngân hàng trong quốc gia này có thể duy trì tiền gửi bằng euro không? Hay việc rời khỏi khu vực đồng euro có nghĩa là những khoản tiền gửi đó được tự động chuyển đổi?

Có thể cho rằng vấn đề cùng với Eurozone (và bất kỳ liên minh tiền tệ nào khác) là cơ chế hoạt động của hệ thống ngân hàng cơ bản.

Từ góc độ hệ thống, hệ thống ngân hàng thống kê nhiều khoản tiền gửi ngân hàng trách nhiệm đối với tiền mặt tài sản và tương đương điện tử. (Phần lớn là điện tử ngày nay.) Nói rộng ra, chức năng chính của tiền tài sản là cung cấp cơ chế trao đổi giữa các ngân hàng và tiền gửi là thứ thực sự được sử dụng để thực hiện các giao dịch kinh tế.

Không có cách nào để thực thi loại tiền tệ vật lý nào được sử dụng làm cơ chế trao đổi. Nó thậm chí không thực sự cần phải là một loại tiền tệ được công nhận và một số kim loại quý đã được sử dụng trong quá khứ. Tuy nhiên, nếu hệ thống ngân hàng sử dụng một loại tiền tệ vật chất có số lượng nằm ngoài tầm kiểm soát của nó - tức là tiền được in bởi người khác, thì hệ thống ngân hàng sẽ sụp đổ theo thời gian, trừ khi có dòng tiền ròng vào hệ thống.

Bây giờ, nếu chúng ta nhìn vào số liệu cung tiền của Hy Lạp và chúng ta biết rằng về cơ bản có ba cách để giảm tiền gửi nợ như đã trình bày - trả nợ, xóa nợ và rút tiền mặt, chúng ta có thể suy luận khá dễ dàng rằng Hy Lạp đang gặp phải một dòng tiền mặt lớn. Chúng ta có thể giả định rằng một số trong số đó là rút tiền mặt đặc biệt gần đây, nhưng một số trong đó cũng trả nợ cho các chủ nợ bên ngoài hệ thống ngân hàng Hy Lạp. Như một quy tắc rất sơ sài, trong khoản vay 25 năm, số tiền sẽ phải trả lại gấp đôi cho người cho vay, như đã được vay ban đầu, và đây là nguyên nhân gây ra các vấn đề hệ thống tiềm ẩn.

Theo Tạp chí Phố Wall, đây là bản tóm tắt của bức tranh nợ:

Nợ Hy Lạp

Nói một cách máy móc, cách duy nhất một quốc gia có thể đơn phương ở lại Eurozone là nếu họ đang trải qua một dòng tiền tài sản / tiền ròng, trong trường hợp không chắc họ sẽ chịu áp lực phải rời bỏ nó. Tình huống đối nghịch này làm gì đối với nền kinh tế phụ thuộc rất nhiều vào cách hệ thống ngân hàng được điều tiết và vì hầu hết các quốc gia không còn phụ thuộc vào tiền mặt tài sản / còn gọi là quy định dự trữ như một sự kiểm soát, câu trả lời như đã thấy ở Mỹ với Tpeg không phải là nhất thiết phải rất nhiều

Một sự tương tự nước có thể là một chút hữu ích. Miễn là có đủ nước, và bất kỳ lượng dư thừa nào cũng có thể được lưu trữ, thì điều đó không thành vấn đề nếu theo thời gian nhiều nước hơn có thể được sử dụng. Tuy nhiên, thật tai hại khi không có đủ nước - và đó thực chất là vấn đề mà hệ thống ngân hàng hiện đang gây ra cho Hy Lạp. Các nỗ lực khác nhau để "giải quyết" vấn đề bằng cách phát hành thêm nợ, chỉ đơn giản là hành động để làm cho nó tồi tệ hơn theo thời gian.

Hiện tại không có điều khoản hiệp ước nào cho một quốc gia thành viên bị trục xuất khỏi EU hoặc EMU   ( http://www.ecb.europa.eu/pub/pdf/scplps/ecblwp10.pdf )

Bây giờ có thể thêm một điều khoản như vậy?

Sự phản đối đầu tiên đối với việc đọc quyền trục xuất vào các hiệp ước là   chính thức một. Một quốc gia thành viên bị trục xuất khỏi EU hoặc EMU chắc chắn sẽ dẫn đến việc sửa đổi các nghi thức, trong đó cần có sự đồng ý nhất trí của tất cả các quốc gia thành viên theo Điều 48 TEU. Theo định nghĩa, việc trục xuất của một quốc gia thành viên sẽ trái với mong muốn được cho là của Quốc gia thành viên đó để tiếp tục là thành viên của EU, một quyền trục xuất sẽ không thể chấp nhận được, vì sẽ phải sửa đổi Hiệp ước trái phép Điều 48 TEU. Ngoài ra, có khả năng một số quốc gia thành viên sẽ phản đối việc đưa ra quyền trục xuất trong các hiệp ước, cùng với việc sửa đổi Điều 48 TEU để thực hiện điều đó   có thể, vì điều này sẽ khiến họ có nguy cơ bị buộc phải ra đi vào một ngày nào đó trong tương lai.

Hơn nữa, ngoài việc chính trị gần như không thể tưởng tượng được, việc buộc một quốc gia thành viên ra khỏi EU hoặc EMU chắc chắn sẽ làm phát sinh những phức tạp pháp lý to lớn. ... Sự tham gia vào Liên minh Châu Âu tạo ra một mạng lưới rộng rãi các quyền và nghĩa vụ đối với công dân, công ty và chính phủ. Xóa bỏ tất cả các nghĩa vụ đó bằng cách trục xuất nhà nước thành viên sẽ tạo ra sự nhầm lẫn lớn và phạt các công dân bình thường và các doanh nghiệp bình thường, những người dựa vào quyền cư trú và di chuyển tự do của họ   tên nhưng hai