Lãi suất ảnh hưởng đến tiền tệ như thế nào

Tôi còn khá mới đối với kinh tế. Tôi đã đọc về những thay đổi của lãi suất và ảnh hưởng của nó đến giá trị tiền tệ.

Thực tế là khi lãi suất tăng, giá trị tiền tệ cũng tăng và ngược lại. Tuy nhiên tôi muốn hiểu lý do.

Lúc đầu, tôi nghĩ như sau: Khi lãi suất tăng, mọi người vay ít hơn, chi tiêu ít hơn, do đó giá vốn hàng hóa giảm, giá trị của tiền tệ tăng.

Tuy nhiên khi tôi đọc trên Investopedia, nó nói như sau:

Nói chung, lãi suất cao hơn làm tăng giá trị của một loại tiền tệ của một quốc gia nhất định. Lãi suất cao hơn có thể kiếm được có xu hướng thu hút đầu tư nước ngoài, làm tăng nhu cầu và giá trị của tiền tệ của đất nước. Ngược lại, lãi suất thấp hơn có xu hướng không hấp dẫn đối với đầu tư nước ngoài và làm giảm giá trị tương đối của tiền tệ.

Q1. Bây giờ tôi không hiểu ý nghĩa của nó bằng cách tăng nhu cầu và giá trị của tiền tệ của đất nước . Nhu cầu tiền tệ của các nhà đầu tư nước ngoài có nghĩa là gì?

Trong một bài viết khác, nó nói:

Sự gia tăng của lãi suất ở một quốc gia thường thúc đẩy lạm phát và lạm phát cao hơn có xu hướng làm giảm giá trị của một loại tiền tệ.

Nhưng trên cùng một trang, nó nói:

Nói chung, lãi suất cao hơn làm tăng giá trị của một loại tiền tệ của một quốc gia nhất định.

Quý 2 Tại sao hai tuyên bố khác nhau là có?

Nếu tôi hiểu đúng, từ "thúc đẩy" ở đây có nghĩa là tăng lạm phát. Nhưng điều này làm tôi bối rối.

Hiểu biết của tôi là:

• lãi suất tăng, mọi người có thể vay ít hơn, chi tiêu ít hơn, nền kinh tế chậm lại, lạm phát giảm, giá trị tiền tệ tăng
• lãi suất giảm, người dân vay nhiều hơn, chi tiêu nhiều hơn, kinh tế tăng trưởng, lạm phát tăng, giá trị tiền tệ giảm

H3 Những hiểu biết này nói chung có đúng không (mặc dù tôi hiểu mối quan hệ không phải là thẳng tiến và cũng có những yếu tố khác ảnh hưởng đến giá trị tiền tệ / lạm phát)?

Điều quan trọng cần nhớ là tỷ giá hối đoái là "giá tiền tệ" và giống như bất kỳ giá nào khác, nó được xác định bởi cung và cầu. Câu hỏi chính bây giờ là điều gì quyết định cung và cầu về tiền tệ?

Có hai mô hình chính cho chúng ta biết tỷ giá hối đoái hành xử như thế nào dựa trên hai lực lượng chính thúc đẩy nhu cầu (và cung) đối với tiền tệ.

Một yếu tố là thương mại hàng hóa (thị trường hàng hóa). Nếu người nước ngoài mua hàng hóa của chúng tôi, họ cần tiền của chúng tôi, vì vậy họ yêu cầu tiền tệ của chúng tôi và ceteris paribus nhu cầu cao hơn (tất cả những thứ khác không đổi) dẫn đến giá cao hơn và giá trị của đồng nội tệ tăng lên. Dựa trên những cân nhắc như vậy trong thị trường hàng hóa, chúng tôi có mô hình ngang giá sức mua (PPP). Tuy nhiên, về mặt thực nghiệm, nó không phải lúc nào cũng giữ và trong thực tế, nó chủ yếu được dự kiến ​​sẽ giữ trong thời gian dài.

Trả lời Q1: Beyon thị trường hàng hóa đã thảo luận ở trên, yếu tố chính thứ hai là thị trường vốn và đó là những gì Investopedia đang đề cập. Điều này dẫn đến mô hình của Chẵn lẻ lãi suất không được bảo hiểm, được gọi là UIP (cũng có một "Mô hình tương đương lãi suất được bảo hiểm"). Điều này nói rằng nếu lãi suất ở nước trong nước cao hơn so với nước ngoài, thì các nhà đầu tư nước ngoài muốn đầu tư vào nước ta để có được lợi nhuận cao hơn. Để làm như vậy họ cần tiền tệ của chúng tôi. Vì vậy, họ mua nó ( nhu cầu nó) và do đó, miễn là nguồn cung tiền tệ không tăng (ngân hàng trung ương in thêm tiền), giá và giá trị của đồng tiền phải tăng. Cũng lưu ý rằng không có lý do gì để mong đợi ngân hàng trung ương thay đổi nguồn cung trong chế độ tỷ giá hối đoái thả nổi, mà hầu hết các quốc gia đều có (tức là không có nỗ lực can thiệp vào tỷ giá để giữ cố định).

Trả lời cho Q2: Không nhất thiết là lãi suất cao hơn sẽ làm tăng lạm phát nói chung. Tuy nhiên, việc tăng lãi suất có thể làm giảm lạm phát. Hiểu biết của bạn về lạm phát là chính xác. Tuy nhiên, phần thứ hai của trích dẫn thứ hai mà bạn đưa ra, rằng lạm phát cao hơn làm giảm giá trị của tiền tệ, tuy nhiên là chính xác. Điều này là do mô hình đầu tiên chúng ta đã thảo luận, PPP. Ý tưởng là lạm phát làm cho hàng hóa trở nên đắt hơn và do đó hàng hóa của chúng ta có nhu cầu nước ngoài ít hơn, dẫn đến người nước ngoài có ít nhu cầu về tiền tệ của chúng ta hơn (họ mua ít hàng hóa của chúng ta hơn nên họ cần ít tiền hơn để mua hàng hóa của chúng ta) và ít nhu cầu hơn đối với tiền tệ làm giảm giá trị của tiền tệ.

Trả lời Câu 3: Tôi tin rằng điều này diễn ra sau cuộc thảo luận chung ở trên.

Việc sử dụng từ từ Spurs spurs là không chính xác.

Lãi suất cao hơn -> mọi người vay ít hơn -> mọi người chi tiêu ít hơn -> tổng cầu dịch chuyển trái (giảm) -> giá giảm (giá giảm có nghĩa là lạm phát giảm; chắc chắn không tăng (hoặc thúc đẩy)

Đối với mối quan hệ giữa tỷ giá hối đoái của một quốc gia và lãi suất của quốc gia đó; nó thực sự rất đơn giản. Về cơ bản có rất nhiều tiền được quản lý bởi tất cả các ngân hàng lớn trên toàn cầu và ngay khi họ nghĩ rằng họ có thể nhận được% lợi nhuận tốt hơn trên những khối tiền mặt lớn đó, họ sẽ chuyển tiền của họ vào những tài sản đó

Vì vậy, nói rằng JP Morgan nghĩ rằng Ngân hàng Dự trữ Úc sẽ tăng lãi suất của Úc. JP Morgan sẽ mua đô la Úc để đưa tiền của họ vào tài khoản ngân hàng Úc (hoặc các tài sản có mệnh giá bằng đô la Úc khác) để tận dụng lãi suất tốt hơn

Rất nhiều công ty đầu tư toàn cầu khác có thể sẽ làm tương tự .. nhu cầu thêm về đồng đô la Úc này sẽ gây áp lực lên nó và nó sẽ tăng giá so với các loại tiền tệ khác

Câu chuyện dài, ngay khi thị trường tiền điện tử tin rằng lãi suất của một quốc gia có thể tăng lên, họ sẽ mua loại tiền đó (và ngược lại). Họ càng chắc chắn, tiền tệ sẽ càng được đánh giá cao khi họ mua nó và gửi tiền vào đó

Lưu ý: cách ghi nhớ mối quan hệ hữu ích này là chỉ cần nghĩ về những gì bạn làm bằng tiền của mình nếu bạn biết hai quốc gia đưa ra mức lãi suất khác nhau - tất cả đều khác, có lẽ bạn muốn đặt tiền của mình vào một lợi nhuận cao hơn, có nghĩa là bạn phải giao dịch bất kỳ loại tiền tệ nào bạn đang nắm giữ cho loại tiền mới, khiến đồng tiền đó tăng giá trị.

Những áp phích trước đó, bạn nói chung là chính xác..Nhưng lưu ý rằng lạm phát có thể có các trình điều khiển khác nhau - nhu cầu hoặc chi phí ..

Nếu lạm phát kéo theo nhu cầu, thì việc bạn gửi lãi suất cao hơn sẽ làm giảm lạm phát sẽ ổn .. Tuy nhiên, nếu lạm phát là do chi phí đẩy và chúng ta đã thấy điều này trong một số trường hợp, gần đây ở Nigeria, thì lãi suất cao hơn có thể , trên thực tế, tăng lạm phát thông qua việc tăng chi phí sản xuất..Không nói nhiều về điều này. Thông tin thêm có thể được nhận thông qua Google.

Poster gốc, nó phụ thuộc vào loại lạm phát mà bài báo đề cập đến.

Đối với tỷ giá hối đoái .....

Mô hình tiền tệ của tỷ giá hối đoái dự đoán rằng lãi suất cao hơn sẽ làm tăng giá, lạm phát và làm mất giá của tỷ giá trong dài hạn. Đây không phải là suy nghĩ chính thống, tôi đồng ý, nhưng đó là kết quả đã có công khi được kiểm chứng bằng thực nghiệm ở một số quốc gia. Sự khôn ngoan rằng lãi suất cao hơn làm giảm giá và tăng cường tỷ giá hối đoái là một khái niệm ngắn hạn và được gọi là phương pháp truyền thống để xác định tỷ giá dựa trên mô hình thu nhập / thu nhập truyền thống ... :)

Tất cả những điều này là lý thuyết dựa trên lý thuyết và không có gì là thực sự đúng hay sai. Tất cả đều có ý nghĩa khi nhìn qua lăng kính của các giả định tương ứng của họ.

Itankansogorobodo

Có lẽ điều này là quá muộn để trả lời.

Nhưng để có được câu trả lời cho truy vấn của bạn, bạn cần xem xét hai khía cạnh-

Trước tiên, bạn cần coi lạm phát là một chỉ số trong phong vũ biểu kinh tế và nó phản ánh trực tiếp sự tăng trưởng của nền kinh tế, nhưng lạm phát quá nhiều có thể gây ra lạm phát và lạm phát quá thấp có thể gây ra giảm phát. Vì vậy, quá nhiều khuynh hướng của chỉ số này theo bất kỳ hướng nào có xu hướng sụp đổ của nền kinh tế.

Thứ hai, tiền tệ được giao dịch trên thị trường thế giới. Và đối với cung và cầu tiền tệ được xem xét về mặt thương mại tiền tệ xảy ra giữa hai quốc gia. Đối với quốc gia mang theo thương mại nắm giữ tiền tệ của các quốc gia khác có lãi suất cao hơn. Hãy xem xét quốc gia A có lãi suất 1,2 giữ tiền tệ của quốc gia B khác có lãi suất 1,5 trong 3 tháng. Sau đó, quốc gia A được quốc gia B thanh toán dựa trên lãi suất của quốc gia đó. Đây được gọi là đầu tư vào tiền tệ. Vì lãi suất cao hơn làm tăng nhu cầu của đồng tiền B của quốc gia, nó làm tăng giá trị của đồng tiền.

Bây giờ giá trị của tiền tệ trên thị trường thế giới là xấu hay tốt tùy thuộc vào chính sách quốc gia nào sẵn sàng áp đặt cho xuất nhập khẩu. Vì nếu quốc gia này nhắm mục tiêu xuất khẩu nhiều hơn thì giá trị tiền tệ thấp hơn được coi là tốt cho nền kinh tế và nếu quốc gia đang nhắm mục tiêu nhập khẩu nhiều hơn thì giá trị tiền tệ cao hơn được coi là tốt cho nền kinh tế, hãy đọc thêm về cân bằng thương mại.

Điều này đến muộn nhưng hãy để tôi đơn giản hóa mọi thứ một chút, GDP thực tế của một nền kinh tế sẽ dẫn đến tăng cầu, dẫn đến tăng giá (lạm phát), điều này sẽ dẫn đến tăng lãi suất thực (Các ngân hàng sẽ cố gắng bù đắp cho việc tăng giá hàng hóa), điều này tất nhiên dẫn đến nhu cầu giảm> Khử trùng> Lãi suất giảm> GDP thực tế giảm

Chà, có lẽ đó là giai đoạn kém của Investopedia. Lạm phát sẽ đẩy lãi suất lên, nhưng không phải là cách khác.

Tất cả mọi thứ đều bình đẳng, tăng lãi suất sẽ làm giảm lạm phát hoặc tạo ra giảm phát.

Trong thế giới thực, tất cả mọi thứ không bằng nhau và khi lãi suất bắt đầu tăng lên, nó thường cố gắng theo kịp lạm phát, vì vậy chúng kết thúc với nhau.

Đối với sự tăng giá của tiền tệ, lãi suất cao hơn sẽ không thúc đẩy mọi hình thức đầu tư tăng lên, chỉ cho vay từ các thị trường toàn cầu sẽ tăng. Mặt khác, các doanh nghiệp sẽ được khuyến khích di dời ra nước ngoài và người tiêu dùng sẽ được nhập khẩu nhiều hơn nữa.

Mặc dù các hành động cá nhân có thể là một biến số quan trọng trong việc xác định tỷ giá hối đoái, vai trò của các ngân hàng tư nhân vượt xa những gì công chúng có thể và làm.

Trong khi có các yếu tố phi tiền tệ trong việc xác định tỷ giá hối đoái, các thành phần tiền tệ vẫn có tầm quan trọng hàng đầu.

Nói một cách đơn giản, ngân hàng tạo ra tiền. Họ tạo ra tiền (còn gọi là thanh khoản) bằng cách kết hợp nợ ngắn hạn với tài sản dài hạn (kỳ hạn không khớp). Khi các ngân hàng đối mặt với lãi suất cao hơn, họ không thể tạo ra nhiều tiền như vậy (chúng ta đang nói về tiền rộng như M3). Vì vậy, ít tiền hơn từ quốc gia X so với quốc gia Y, có nghĩa là tiền từ quốc gia X sẽ tăng lên.

Nếu bạn tò mò về công việc này, tôi khuyên bạn nên đọc các biểu đồ sau.

Đây là giá trị của đồng đô la Mỹ theo thời gian (có trọng số so với nhiều loại tiền tệ):

http://www.shadowstats.com/alternate_data/dollar-index-charts

Dưới đây là biểu đồ cung tiền M3:

http://www.shadowstats.com/charts/monantic-base-money-supply (biểu đồ thứ 4 xuống ... dài hạn).

Lưu ý cách họ chia sẻ các đỉnh vào năm 1985, một máng từ 1990 đến 1995, một đỉnh vào năm 2003 và sau đó giảm xuống vào năm 2005. Điều đó với tôi là một mối tương quan khá tốt và bằng chứng rằng nhiều tiền hơn (M3) = đồng đô la yếu hơn.