Sức mạnh tính toán cao sẽ thay thế cho giả định tương đương chắc chắn?

Bloom trong một bài báo gần đây của JEP đã xem xét rằng "sự gia tăng sức mạnh tính toán đã giúp có thể bao gồm các cú sốc không chắc chắn trực tiếp trong một loạt các mô hình, cho phép các nhà kinh tế từ bỏ các giả định được xây dựng dựa trên sự tương đương chắc chắn của Nott, đề cập đến số tiền mà sẽ được yêu cầu như là sự đền bù cho rủi ro. " (Đoạn 2 trang 154, điểm thứ ba).

Sự hiểu biết của tôi về quan điểm của Bloom là ý tưởng rằng với sức mạnh tính toán, chúng ta có thể xử lý và khai thác tính không đồng nhất của dữ liệu. Chúng ta có thể sử dụng dữ liệu tần số cao và / hoặc quy mô lớn, kết hợp với sức mạnh tính toán, để xác định vai trò của cú sốc không chắc chắn đối với kết quả kinh tế.

Tôi đoán là quan điểm của Bloom có ​​thể là một sự chỉ trích ngầm về lý thuyết tiện ích dự kiến ​​với tầm quan trọng của khái niệm tương đương chắc chắn và khái niệm liên quan đến phí bảo hiểm rủi ro, trong khung này. Đây có phải là phỏng đoán / giải thích đúng không?

Đây có lẽ là một cơ hội tốt để chỉ ra rằng khái niệm "tương đương chắc chắn" có nghĩa là một điều trong kinh tế vi mô / sự lựa chọn theo lý thuyết không chắc chắn, trong khi nó có nghĩa là một cái gì đó khác biệt trong kinh tế vĩ mô.

Kinh tế vi mô / sự lựa chọn trong sự không chắc chắn
Sự chắc chắn Tương đương với xổ số / đánh bạc, là lượng của cải, nếu được đưa ra một cách chắc chắn, sẽ cung cấp tiện ích giống như xổ số / đánh bạc. Xem ví dụ "Lý thuyết kinh tế vi mô nâng cao" của Jehle & Reny (2011, 3d ed.), Tr.113.

Kinh tế học vĩ mô
"Sự tương đương chắc chắn" là tình huống trong một mô hình ngẫu nhiên, trong đó các quy tắc quyết định tối ưu chứng minh là giống hệt với các quy tắc đã được rút ra trong một khung xác định (ví dụ: "Lý thuyết kinh tế vĩ mô đệ quy" của Lungqvist & Sargent 2004 113-115). Một cách không chính thức, điều này đôi khi được mô tả là "các tác nhân hành xử như thể các quá trình ngẫu nhiên không phải là ngẫu nhiên" hoặc "quy tắc quyết định không bị ảnh hưởng bởi biến thiên ngẫu nhiên".

Một sự trùng hợp hài hước là cả hai tài liệu tham khảo đều xử lý chủ đề trong cùng một số trang ...

Các khái niệm được liên kết rõ ràng bởi góc độ "như thể không có sự không chắc chắn", nhưng chúng khác nhau về các khía cạnh thiết yếu: khái niệm vi mô là "mua lại" của sự không chắc chắn, cung cấp một sự thay thế nhất định mà tác nhân phải đối mặt đánh bạc không quan tâm đến tiện ích, trong khi khái niệm vĩ mô nổi lên như một tính chất của giải pháp (và chỉ trong các cấu trúc mô hình hạn chế, hoặc xấp xỉ tuyến tính của chúng).

Lý thuyết tiện ích dự kiến ​​dựa trên giá trị kỳ vọng. Có nhiều điều hơn là không chắc chắn.

Đầu tiên, một khoản đầu tư rủi ro khác với đầu tư không chắc chắn. Rủi ro thường được định nghĩa là các sự kiện trong tương lai chỉ xảy ra với xác suất có thể đo lường được , trong khi sự không chắc chắn được gọi khi khả năng của các sự kiện trong tương lai là không xác định hoặc không thể tính được , nhưng chỉ ước tính theo rủi ro (nó giống như rủi ro về rủi ro). Những gì tôi đang nói ở đây thực sự được tác giả đồng ý. Lưu ý rằng định nghĩa đầu tiên về các mô hình tiện ích dự kiến ​​không bao gồm bất kỳ cân nhắc nào khác có nguy cơ. Một phần của "phí bảo hiểm rủi ro" là ... phí bảo hiểm rủi ro, thay vì phí bảo hiểm không chắc chắn và không nên được sửa đổi bởi sự hiểu biết tốt hơn về tính không chắc chắn.

Một phần khác của phí bảo hiểm rủi ro là thực tế là nó thường được đặt bên ngoài mô hình kinh tế vi mô, thường là tại thời điểm huy động vốn. Không có sự siêng năng nào có thể mang lại cho nhà đầu tư một cái nhìn "bên trong" về mô hình, và do đó sẽ luôn có chi phí vay tiền, được tính đến trong phần bù rủi ro cho bất kỳ dự án nào cần tiền theo thời gian.

Những gì bài báo thảo luận dường như nhiều hơn đối với tôi như một động lực để giảm tác động của sự không chắc chắn, và do đó, phần bù rủi ro, thay vì cách chúng ta nhìn vào nó. Có thể biến sự không chắc chắn thành rủi ro là rất lớn, nhưng sẽ không khiến rủi ro tự biến mất. Đối với một số dự án như vậy, có khả năng tăng phí bảo hiểm rủi ro vì rủi ro được thực hiện được định lượng tốt hơn, vì phí bảo hiểm không chắc chắn có nghĩa là chỉ bao gồm phí bảo hiểm rủi ro ẩn / chưa biết.