Ước tính độ co giãn của nhu cầu tín dụng đối với lãi suất là gì?

Khi lãi suất tăng một phần trăm (không phải một điểm phần trăm), điều gì xảy ra với nhu cầu tín dụng? Tôi chỉ có thể tìm thấy hai bài báo trong lĩnh vực này:

1. Gross và Soulele (2001) nghiên cứu thẻ tín dụng và tìm -1,3%
2. Follain và Dunsky (1997) nghiên cứu các khoản thế chấp và tìm thấy từ -1,5 đến -3,5

Có hai lợi nhuận ở đây quan tâm tiềm năng. Đầu tiên, cú sốc đối với một tỷ lệ vay có thể chuyển việc vay sang các nguồn khác, dẫn đến sự đánh giá quá cao về tổng độ co giãn của nợ. Thứ hai, cú sốc đối với lãi suất vay có thể dẫn đến một hỗn hợp chi tiêu tổng thể thấp hơn và chi tiêu tiền mặt nhiều hơn. Nói chung, sự giàu có là một ví dụ thú vị, bởi vì các hộ gia đình giàu có có thể chọn chi tiêu ít hơn hoặc vay ít hơn để đáp ứng với tỷ lệ cao hơn trong khi các hộ nghèo chỉ có thể chi tiêu ít hơn.

Có giấy tờ tôi đã bỏ lỡ nghiên cứu hiệu ứng này? Quan tâm đặc biệt là các nghiên cứu khám phá thêm các hiệu ứng này trên các quần thể phụ khác nhau.

Các giấy tờ này có liên quan, ở một mức độ hoặc khác:

Karlan, D., & Zinman, J. (2009). Quan sát không quan sát được: Xác định thông tin bất cân xứng với thí nghiệm lĩnh vực tín dụng tiêu dùng. Kinh tế lượng, 77 (6), 1993-2008. Các tác giả viết: "Chúng tôi ước tính sự hiện diện và tầm quan trọng của thông tin ẩn và các vấn đề hành động tiềm ẩn trong thị trường tín dụng tiêu dùng bằng phương pháp thử nghiệm lĩnh vực mới. Chúng tôi đã chọn ngẫu nhiên 58.000 thư trực tiếp cho các khách hàng cũ của một công ty cho vay lớn ở Nam Phi theo ba chiều (. ..) Ba ngẫu nhiên này, kết hợp với kiến ​​thức đầy đủ về bộ thông tin của người cho vay, cho phép xác định các loại vấn đề thông tin cá nhân cụ thể. (...) Chúng tôi tìm thấy bằng chứng mạnh mẽ về rủi ro đạo đức và bằng chứng yếu hơn về các vấn đề thông tin ẩn. "

Mandell, L. (1971). Nhận thức của người tiêu dùng về lãi suất phát sinh: Một thử nghiệm thực nghiệm về hiệu lực của Luật cho vay thực tế. Tạp chí Tài chính, 26 (5), 1143-1153. "Mục đích của bài viết này là sử dụng dữ liệu khảo sát mẫu quốc gia để đo lường hiệu quả của Luật cho vay thực tế (ban hành năm 1969) đối với kiến ​​thức của người tiêu dùng về lãi suất mà anh ta thực sự trả cho khoản vay trả góp. (.. .) Ngoài việc đo lường hiệu quả chung của pháp luật đối với tất cả mọi người, phân tích các nhóm dân số khác nhau sẽ được thực hiện để xem liệu luật có ảnh hưởng khác biệt đến nhận thức về lãi suất của những người dựa trên đặc điểm cá nhân như tuổi, thu nhập, số tiền vay, tổng nợ và giáo dục. "

Calem, PS, & Mester, LJ (1995). Hành vi của người tiêu dùng và độ dính của lãi suất thẻ tín dụng. Tạp chí kinh tế Mỹ, 1327-1336. Các tác giả đưa ra bằng chứng thực nghiệm (từ Khảo sát năm 1989) hỗ trợ "độ dính" của lãi suất thẻ tín dụng, khi họ viết, cho "(i) người tiêu dùng phải đối mặt với chi phí tìm kiếm; (ii) người tiêu dùng phải đối mặt với chi phí chuyển đổi; và ( iii) các công ty phải đối mặt với vấn đề lựa chọn bất lợi nếu họ đơn phương giảm lãi suất. "

Ausubel, LM (1991). Sự thất bại của cạnh tranh trong thị trường thẻ tín dụng. Tạp chí kinh tế Mỹ, 50-81. Các giấy tờ ban đầu mà trước đó cung cấp hỗ trợ bổ sung. Nó chứa cả thảo luận lý thuyết và bằng chứng thực nghiệm, cũng như tính toán chính xác (lãi suất "sẽ" là gì nếu cạnh tranh hoàn hảo được tổ chức trên thị trường này).